怎么突然光伏又行了呢?這究竟還是跟之前一樣曇花一現(xiàn)，還是凄慘了兩三年的光伏行業(yè)終于迎來了反轉(zhuǎn)?

01

關(guān)稅談判取得超預(yù)期進展

最直接的原因是中美兩國關(guān)于關(guān)稅的談判迎來了超預(yù)期結(jié)果。根據(jù)中美雙方公告，不計特朗普上一任期里對中國加征的20%關(guān)稅，就2025年的關(guān)稅大戰(zhàn)，近期的談判結(jié)果是美國的關(guān)稅從145%減到了30%，中國的關(guān)稅從125%減到了10%，其中減掉的24%關(guān)稅待議，要看90天后談判的結(jié)果。

簡單說就是之前特朗普對中國加的關(guān)稅以及中國對應(yīng)的報復(fù)關(guān)稅暫時都取消了，只保留了10%的基準(zhǔn)關(guān)稅，目前美國對中國的關(guān)稅跟日本、歐洲等國家和地區(qū)一樣了。

回過頭看，過去一個月的關(guān)稅大戰(zhàn)就跟小孩子玩過家家一樣，現(xiàn)在又一切復(fù)歸舊模樣，玩兒呢，特朗普!

當(dāng)然了，特朗普這個人就像小孩子一樣，一會一個想法，也難保這個談判結(jié)果能保持多久，畢竟他的新政策就是發(fā)個Twitter的事情而已。

客觀講，今年雙方的報復(fù)關(guān)稅取不取消跟光伏其實并沒有太大的關(guān)系，畢竟此前美國對中國光伏加征的關(guān)稅已經(jīng)足夠多了，導(dǎo)致中國光伏對美國直接出口份額非常小。而且此前美國對于中國繞道東南亞進行轉(zhuǎn)口貿(mào)易也給打了補丁，中短期也很難松動。

就像上周開打又迅速停戰(zhàn)的印巴沖突，給中國軍工在全世界面前打了一次最好的廣告一樣，最新的中美關(guān)稅談判結(jié)果同樣給中國制造業(yè)、中國實力做了一次最好的廣告。

美國人對中國加征離譜的關(guān)稅，中國強硬反制，非但沒有帶來更加嚴(yán)重的后果，美國人反而只能乖乖來主動示好談判，而且乖乖把加征上去的關(guān)稅降回去。這個結(jié)果證明了，現(xiàn)在的美國根本拿捏不了中國，此前特朗普對于中國的各種關(guān)稅大戰(zhàn)其實打的只是一張詐胡牌，沒想到被中國直接給抓包了。

美國人這次也不是沒有收獲，對那些早早跪下的國家加上去的關(guān)稅就是白白賺的，但實際上從更長遠(yuǎn)來看，美國是虧大發(fā)了，不僅傷了盟友的心，損了自己的聲威，更是大大助長了中國的聲威，以后想再對中國做什么威脅就不管用了，相反，以后將會有越來越多國家會跟隨中國的腳步，畢竟通過這一次他們已經(jīng)看清楚老大已經(jīng)對老二無能為力了，只要堅定跟著老二就不會吃虧。

再考慮到印巴上殲10C都如此逆天，更不要說殲20以及才亮相沒多久的第六代戰(zhàn)機，加上一系列無人機、機器人、機器狗等構(gòu)成的強大軍事實力，不說他們一定要跟中國合作，至少還想跟美國人一起刁難中國的時候，就必須想一想他們一直相信的所謂老大是不是還會保護他、還能保護他。

所以印巴?；鸷螅珹股軍工板塊接著奏樂接著舞，因為大家看到了未來廣闊的全球市場，光伏其實也是一樣的，論全球統(tǒng)治力，中國光伏可比中國軍工強大的多!

截至2024年，中國硅料、硅片、電池、組件產(chǎn)量占全球比重均超過80%，此外在很多輔材環(huán)節(jié)同樣是壟斷的存在。比如光伏膠膜，光是福斯特一家就壟斷了一半產(chǎn)能，光伏玻璃也是，兩大龍頭壟斷半壁江山。而且上游的光伏設(shè)備中國企業(yè)也已經(jīng)在各個環(huán)節(jié)實現(xiàn)了國產(chǎn)替代，很多環(huán)節(jié)也是統(tǒng)治級別的，甚至單個企業(yè)就拿走了絕大多數(shù)市場份額，2024年晶盛機電單晶爐市占率70%、高測股份切片機市占率50%-60%、邁為股份HJT整線設(shè)備市占率70%-80%、奧特維串焊機市占率60%-70%……

只要全球還需要光伏，中國光伏就是繞不過去的存在!

02

利好刺激下的超跌反彈

當(dāng)然了，今天光伏行業(yè)暴漲還有一個非常重要的原因，甚至可能還是根本原因，跌得太慘之后的低位補漲。

在近期這一波補漲行情之前，光伏板塊可謂慘得不能更慘了，不僅延續(xù)了過去兩年的下行走勢，甚至還把去年924那一波漲幅全部還了回去!就不要說跟半導(dǎo)體、機器人、AI之類的相比了，甚至都嚴(yán)重跑輸大盤。

這里是不是光伏行業(yè)底誰也不知道，但在市場缺乏熱點，其他熱點題材又沒有更好的利好刺激，風(fēng)險偏好下滑的時候，光伏板塊就成為了資金做超跌反彈低位補漲的對象。

這種超跌反彈很常見，大家肯定不會陌生，不過除了超跌反彈，也跟一些小道消息有關(guān)。

03

硅料市場 迎來巨變?

昨天一些關(guān)于硅料的小作文開始在市場里傳開。

現(xiàn)在有一些說法是上面擬主導(dǎo)進行硅料產(chǎn)能的合并整合，由目前的硅料前六大，即通威、大全、新特、東方希望、亞洲硅業(yè)和協(xié)鑫聯(lián)合起來收購剩下的硅料產(chǎn)能。

具體怎么收購、出什么樣的對價還沒有確定，網(wǎng)傳的說法是六家公司要開始聯(lián)合辦公了，要在3個月內(nèi)出并購方案，然后在3個月內(nèi)遞交給國務(wù)院由國務(wù)院審核之后就要開始執(zhí)行，后續(xù)執(zhí)行完畢之后，這六家就相當(dāng)于形成一個聯(lián)盟，接著自然就是提升硅料價格，至少要提升到6萬/噸以上。

新能源正前方跟這幾個廠商里的一些內(nèi)部人士咨詢這個消息的真假，他們表示并不清楚，所以真相是什么還要看后續(xù)的情況。

但個人表示不太靠譜，先不說上面是否同意搞這種聯(lián)盟，光是這幾家本身就是各懷鬼胎，真的能協(xié)調(diào)好利益關(guān)系?

如果消息是真的，也真的能做到，倒也未嘗不是好消息，畢竟對于現(xiàn)在的光伏行業(yè)而言，變化總比沒有變化好。

04

光伏行業(yè)的未來

不管硅料行業(yè)的傳聞是不是真的，但即使是真的，要真正成為行業(yè)的好事情，歸根到底還需要需求端上去，不然聯(lián)合起來提價也沒有啥用，還不如行業(yè)繼續(xù)激烈競爭倒下一兩個巨頭把產(chǎn)能消滅掉更有效。

光伏行業(yè)現(xiàn)在的問題是此前產(chǎn)能瘋狂擴張，疊加光伏裝機經(jīng)過幾年高速狂飆后增速開始放緩，導(dǎo)致了產(chǎn)能過剩。

要解決這個問題，一方面在產(chǎn)能方面要做控制，另外需求上要起來，尤其是境外需求必須起來，剛好現(xiàn)在全球又面臨地緣政治的問題，導(dǎo)致對外出口上遭遇了一些挫折。

那么光伏行業(yè)究竟是不是底，核心就是要看這兩方面是不是有改善的跡象，如果有邊際改善，跌了那么久的二級市場也會快速反應(yīng)過來，就像今天，中美關(guān)稅談判有超預(yù)期表現(xiàn)，就讓大家看到了出口的可能改善契機。

但不管關(guān)稅后續(xù)是什么情況，對于光伏行業(yè)而言，更長遠(yuǎn)的未來一定是寄托于技術(shù)進步帶來的在發(fā)電成本上比肩乃至大大優(yōu)于傳統(tǒng)化石能源和其他新能源的優(yōu)勢，這個才是最根本的，如果不能在這方面取得突破，光伏也就只能是階段性機會。

從這個角度而言，也許鈣鈦礦的規(guī)模商用才是行業(yè)真正的歷史性拐點。