中國(guó)神華5月24日公告稱，公司第六屆董事會(huì)第九次會(huì)議審議并通過(guò)《關(guān)于收購(gòu)朔黃鐵路、準(zhǔn)能公司及包神鐵路所持財(cái)務(wù)公司股權(quán)項(xiàng)目的議案》。

根據(jù)方案，中國(guó)神華擬通過(guò)非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式收購(gòu)控股子公司國(guó)能朔黃鐵路發(fā)展有限責(zé)任公司、神華準(zhǔn)格爾能源有限責(zé)任公司及國(guó)能包神鐵路有限責(zé)任公司合計(jì)持有的國(guó)家能源集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司(“財(cái)務(wù)公司”)7.43%股權(quán)，交易價(jià)格合計(jì)29.29億元。

從財(cái)務(wù)公司本次轉(zhuǎn)讓前的股權(quán)結(jié)構(gòu)看，國(guó)家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司占比60%;中國(guó)神華占比32.57%;朔黃鐵路占比2.86%;準(zhǔn)能公司占比2.86%;包神鐵路占比1.71%。

此次收購(gòu)后，中國(guó)神華對(duì)財(cái)務(wù)公司的持股比例將提升至40%，成為僅次于國(guó)家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司(持股60%)的第二大股東。

據(jù)悉，財(cái)務(wù)公司是經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立的非銀行金融機(jī)構(gòu)。回溯來(lái)看，2000年10月4日，神華財(cái)務(wù)有限公司正式開業(yè)。2011年，中國(guó)神華收購(gòu)財(cái)務(wù)公司部分股權(quán)，財(cái)務(wù)公司正式并入中國(guó)神華報(bào)表。2020年，經(jīng)原中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局批準(zhǔn)，原神華財(cái)務(wù)有限公司、原國(guó)電財(cái)務(wù)有限公司業(yè)務(wù)整合，重組為國(guó)家能源集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司，增加資本金至125億元。

目前，財(cái)務(wù)公司作為保障集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管控和資金安全的重要金融單位，秉承“產(chǎn)業(yè)為依托，市場(chǎng)為導(dǎo)向，服務(wù)為宗旨，創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，價(jià)值創(chuàng)造為主線”經(jīng)營(yíng)理念，著力打造具有較強(qiáng)資源配置能力和運(yùn)營(yíng)效率效益的集團(tuán)服務(wù)保障平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)、融的戰(zhàn)略協(xié)同、經(jīng)濟(jì)協(xié)同和管理協(xié)同。

公告表示，本次收購(gòu)有利于提高中國(guó)神華歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)。按照財(cái)務(wù)公司2024年凈利潤(rùn)35億元及本次收購(gòu)后中國(guó)神華持股比例40%預(yù)計(jì)，中國(guó)神華年度合并財(cái)務(wù)報(bào)表中歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)將增加0.97億元。

根據(jù)中國(guó)神華此前發(fā)布的2024年年報(bào)，財(cái)務(wù)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)表現(xiàn)穩(wěn)健。2023年、2024年，財(cái)務(wù)公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收46.70億元、49.64億元;凈利潤(rùn)29.30億元、35億元;2024年末，財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)合計(jì)為2910.35億元，所有者權(quán)益為373.54億元。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，此次交易夯實(shí)了中國(guó)神華作為國(guó)家能源集團(tuán)核心上市平臺(tái)的定位，也是中國(guó)神華優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、深化集團(tuán)整合的重要戰(zhàn)略舉措，其長(zhǎng)期價(jià)值主要體現(xiàn)在產(chǎn)融協(xié)同效應(yīng)的持續(xù)釋放和集團(tuán)資源配置效率的持續(xù)提升。

就業(yè)務(wù)協(xié)同層面來(lái)看，中國(guó)神華持股比例提升至40%，有利于提升其在集團(tuán)金融板塊的話語(yǔ)權(quán)，深化“產(chǎn)融結(jié)合”，支持煤炭、電力等主業(yè)的資金需求;同時(shí)，財(cái)務(wù)公司依托集團(tuán)內(nèi)部資金歸集功能，可提升中國(guó)神華閑置資金使用效率，降低外部融資成本。

近兩年來(lái)，受煤價(jià)持續(xù)下跌影響，涉煤上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳，中國(guó)神華也不例外。2023年、2024年，中國(guó)神華分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3430.74億元、3383.75億元，同比分別下降0.42%、1.4%;凈利潤(rùn)分別為596.94億元、586.71億元，同比分別下降14.29%、1.71%。

今年一季度，煤炭銷售量及平均銷售價(jià)格下降導(dǎo)致煤炭銷售收入減少;售電量及平均售電價(jià)格下降導(dǎo)致售電收入減少。兩大原因使得中國(guó)神華一季度營(yíng)業(yè)收入降幅達(dá)21.07%至695.85億元;歸母凈利潤(rùn)降17.96%至119.49億元。

業(yè)績(jī)承壓下，中國(guó)神華加快收購(gòu)集團(tuán)資產(chǎn)，推進(jìn)煤炭?jī)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入中國(guó)神華。

中國(guó)神華近日在投資互動(dòng)平臺(tái)表示，目前，國(guó)家能源集團(tuán)和中國(guó)神華正在協(xié)商啟動(dòng)新一批的注資交易，繼續(xù)推進(jìn)煤炭?jī)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入中國(guó)神華，支持中國(guó)神華長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

值得一提的是，2025年1月，中國(guó)神華以8.5億元對(duì)價(jià)收購(gòu)國(guó)家能源集團(tuán)所持杭錦能源有限責(zé)任公司100%股權(quán)。該交易已于2025年2月份完成交割。此次交易旨在落實(shí)中國(guó)神華作為國(guó)家能源集團(tuán)煤炭業(yè)務(wù)整合平臺(tái)的定位，進(jìn)一步減少同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，鞏固其在蒙西、蒙東地區(qū)的資源控制力和能源保供能力。

此次交易讓中國(guó)神華的煤炭保有資源量增加38.41億噸，可采儲(chǔ)量增加20.87億噸，分別占公司現(xiàn)有儲(chǔ)量的11.40%和13.59%。